1. シャープレシオを理解する
の世界では forex, クリプト, CFD 取引、 シャープレシオ 重要なツールです trade投資の収益をその投資と比較して評価するために使用されます。 リスク。 ノーベル賞受賞者のウィリアム・F・シャープにちなんで名付けられたもので、基本的にはリスクを調整した後の無リスク金利に対する投資のパフォーマンスを測定します。
シャープレシオの計算式は非常に簡単です。
- 平均リターンからリスクフリーレートを引きます。
- 次に、結果をリターンの標準偏差で割ります。
シャープレシオが高いほど、投資がより効率的であることを示唆しており、特定のレベルのリスクに対してより高い収益が得られます。 逆に、比率が低い場合は、投資効率が低く、同じレベルのリスクに対するリターンが低いことを示します。
ただし、シャープレシオは相対的な尺度であることを理解することが重要です。 使用する必要があります 同様の投資を比較したり、 取引戦略, 孤立しているのではなく。
さらに、シャープ レシオは強力なツールですが、制限がないわけではありません。 XNUMX つは、収益が正規分布すると仮定していることですが、常にそうであるとは限りません。 また、複利の影響も考慮されていません。
したがって、シャープ レシオは貴重な洞察を提供しますが、投資パフォーマンスの包括的な全体像を形成するには、他の指標やツールと組み合わせて使用する必要があります。
1.1. シャープレシオの定義
ダイナミックな世界の中で、 forex、暗号通貨、および CFD トレーディング、リスクとリターンは表裏の関係にあります。 Trade従業員は、これらの重要な側面の測定と管理に役立つツールを常に探しています。 そのようなツールの XNUMX つが、 シャープレシオ、役立つ対策 tradeリスクと比較した投資のリターンを理解しています。
ノーベル賞受賞者ウィリアム・F・シャープにちなんで名付けられたシャープ・レシオは、リスクを調整して投資のパフォーマンスを調べる方法です。 これは、単位あたりのリスクフリーレートを超えて得られる平均収益です。 乱高下 またはトータルリスク。 無リスク金利は、リスクがないとみなされる国債または財務省短期証券の収益率である可能性があります。
シャープレシオは数学的に次のように定義できます。
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
どこ：
- Rx は x の平均収益率です
- Rf はリスクフリーレートです
- StdDev Rx は Rx (ポートフォリオのリターン) の標準偏差です。
シャープレシオが高いほど、リスクを取った量に比べて投資の収益が高くなります。 本質的に、この比率により、 trade関連するリスクも考慮しながら、投資から得られる潜在的な利益を評価します。 これにより、あらゆる武器庫において非常に貴重なツールになります。 trader、彼らが扱っているかどうか forex、暗号通貨、または CFDs.
ただし、シャープ レシオは遡及的なツールであることに注意することが重要です。 これは過去のデータに基づいており、将来のパフォーマンスを予測するものではありません。 計算に使用される期間にも影響されます。 したがって、これは投資を比較するための効果的なツールですが、投資状況を包括的に把握するには、他の指標や戦略と組み合わせて使用する必要があります。
1.2. トレーディングにおけるシャープレシオの重要性
ノーベル賞受賞者のウィリアム・F・シャープにちなんで名付けられたシャープレシオは、 tradeのrs forex、暗号通貨、および CFD 市場。 その重要性はどれだけ強調してもしすぎることはありません。 これはリスク調整後のパフォーマンスの尺度であり、 tradeリスクと比較した投資のリターンを理解するため。
しかし、なぜシャープレシオはそれほど重要なのでしょうか?
シャープ レシオの優れた点は、投資のボラティリティと潜在的な報酬を定量化できることにあります。 Trade初心者でも経験豊富な専門家でも、人々は常に最小限のリスクで可能な限り最大の利益を生み出す戦略を追求しています。 シャープ レシオは、そのような戦略を特定する手段を提供します。
- 投資の比較: シャープレシオにより、 tradeさまざまな取引戦略や投資のリスク調整後のパフォーマンスを比較します。 シャープレシオが高いほど、リスク調整後のリターンが優れていることを示します。
- 危機管理： シャープレシオを理解すると役に立つ tradeリスクをより効果的に管理できます。 比率を知ることで、 tradeリスクとリターンの最適なバランスを達成するために戦略を調整できます。
- パフォーマンス測定: シャープレシオは単なる理論上の概念ではありません。 それは実用的なツールです trade取引戦略のパフォーマンスを測定するために使用します。 シャープレシオが高い戦略は、歴史的に同じレベルのリスクに対してより多くのリターンを提供してきました。
重要なのは、シャープ レシオはスタンドアロン ツールではないということです。 十分な情報に基づいて取引を決定するには、他の指標や指標と組み合わせて使用する必要があります。 これは戦略のリスクとリターンに関する貴重な洞察を提供しますが、極端な損失の可能性や特定の市場状況は考慮されていません。 したがって、 tradeシャープレシオのみに依存するのではなく、リスク管理への総合的なアプローチの一部としてシャープレシオを使用する必要があります。
1.3. シャープレシオの限界
シャープレシオは確かにあらゆる知識のある人にとって強力なツールですが、 forex、暗号通貨、または CFD tradeただし、制限がないわけではありません。 投資の正確な解釈に基づいて情報に基づいた意思決定を行うには、これらの制約を理解することが重要です。
まず、シャープレシオは、投資収益が正規分布することを前提としています。 しかし、取引の世界、特に暗号通貨のような不安定な市場では、多くの場合、重大な歪みと尖度が発生します。 平たく言えば、これは、リターンが平均の両側で極端な値を持つ可能性があり、シャープ レシオでは処理できない偏った分布を生み出す可能性があることを意味します。
- 歪度： これは、実数値の確率変数の平均に対する確率分布の非対称性の尺度です。 リターンが負に偏っている場合、それはより極端なマイナスのリターンを示しています。 そして、プラスに偏っていれば、より極端なプラスのリターンが得られます。
- 尖度： これは、実数値の確率変数の確率分布の「テールの有無」を測定します。 尖度が高いほど、ポジティブまたはネガティブの極端な結果が発生する可能性が高いことを示します。
第二に、シャープレシオは遡及的な尺度です。 投資の過去のパフォーマンスを計算しますが、将来のパフォーマンスを予測することはできません。 この制限は、過去のパフォーマンスが将来の結果を示していないことが多い、ペースが速く、急速に進化する暗号通貨取引の世界に特に当てはまります。
最後に、シャープ レシオはポートフォリオの合計リスクのみを考慮しており、システマティック リスク (分散不可能なリスク) と非システマティック リスク (分散可能リスク) を区別できません。 これは、非システマティックなリスクが高いポートフォリオのパフォーマンスの過大評価につながる可能性がありますが、これは次の方法で軽減できる可能性があります。 多様化.
これらの制限はシャープ レシオの有用性を否定するものではありませんが、単一のメトリクスを単独で使用すべきではないことを思い出させるものとして機能します。 取引パフォーマンスの包括的な分析には、それぞれ独自の長所と短所があるさまざまなツールと指標を常に組み込む必要があります。
2. シャープレシオの計算
金融指標の世界を深く掘り下げると、シャープ レシオは有益なツールです。 tradeリスクと比較して投資のリターンを決定します。 シャープレシオの計算式は非常に簡単です。これは、投資収益率とリスクフリーレートの差を投資収益率の標準偏差で割ったものです。
シャープレシオ = (投資収益率 – リスクフリー率) / 投資収益率の標準偏差
それを分解しましょう。 NS '投資の回収' 投資から得られる利益または損失であり、通常はパーセンテージで表されます。 の 「リスクフリーレート」 国債のようなリスクのない投資のリターンです。 これら XNUMX つの差により、リスクフリー レートを上回る超過収益が得られます。
式の分母は、 「投資収益の標準偏差」、投資のボラティリティを測定し、リスクの代用として使用されます。 標準偏差が高いということは、リターンの平均値付近の広がりが広いことを意味し、リスクレベルが高いことを示しています。
以下に簡単な例を示します。 年間リターンが 15%、リスクフリーレートが 2%、リターンの標準偏差が 10% の投資があるとします。
シャープレシオ = (15% – 2%) / 10% = 1.3
シャープ レシオ 1.3 は、リスクを取る 1.3 単位ごとに、投資家がリスクフリー レートを上回る XNUMX 単位の収益を得ることが期待されることを示します。
シャープ レシオは比較の尺度であることに注意することが重要です。 これは、さまざまな投資や取引戦略のリスク調整後のリターンを比較するのに適しています。 シャープレシオが高いほど、リスク調整後のリターンが優れていることを示します。
2.1. 必要なコンポーネントの特定
シャープ レシオの計算の世界に真っ先に入る前に、当面のタスクに必要な主要コンポーネントを理解することが重要です。 これらのコンポーネントは計算の根幹であり、機械をスムーズに動作させるための歯車です。
最初のコンポーネントは ポートフォリオの期待リターン。 これは、指定された期間における投資ポートフォリオの予想収益率です。 これは予測であり、保証ではないことに注意することが重要です。 期待収益は、潜在的な結果にそれが発生する確率を乗算し、これらの結果を加算することで計算できます。
次は リスクフリーレート。 金融の世界では、これは理論上リスクのない投資に対する収益を指します。 通常、これは 3 か月物の米国財務省短期証券の利回りで表されます。 これは、追加のリスクを取るための超過収益またはリスク プレミアムを測定するためのシャープ レシオ計算のベンチマークとして使用されます。
ではなく、少なくとも最後には、 ポートフォリオ標準偏差。 これは、一連の値の変動または分散の量の尺度です。 金融の文脈では、投資ポートフォリオのボラティリティを測定するために使用されます。 標準偏差が低い場合はポートフォリオのボラティリティが低いことを示し、標準偏差が高い場合はボラティリティが高いことを示します。
一言で言えば、これら XNUMX つの要素がシャープ レシオの基礎となります。 それぞれが計算において重要な役割を果たし、投資ポートフォリオのリスクとリターンの特性について貴重な洞察を提供します。 これらのコンポーネントを入手すれば、シャープ レシオの計算と解釈の技術を習得することができます。
- ポートフォリオの期待リターン
- リスクフリーレート
- ポートフォリオの標準偏差
2.2. 段階的な計算プロセス
計算プロセスを詳しく見てみると、まず知っておく必要があるのは、シャープ レシオはリスク調整後のリターンの尺度であるということです。 それはための方法です tradeよりリスクの高い資産を保有することで耐えている追加のボラティリティに対して、どれだけの追加リターンが得られるのかを理解する必要があります。 次に、プロセスを管理可能なステップに分割してみましょう。
ステップ 1: 資産の超過収益を計算する
まず、資産の超過収益を計算する必要があります。 これは、資産の平均収益からリスクフリーレートを差し引くことによって行われます。 リスクフリーレートは、多くの場合、3 か月物財務省短期証券または「リスクフリー」とみなされるその他の投資によって表されます。 式は次のとおりです。
- 超過収益 = 資産の平均収益 – リスクフリー率
ステップ 2: 資産の収益率の標準偏差を計算する
次に、資産の収益の標準偏差を計算します。 これは、投資に関連するボラティリティまたはリスクを表します。 標準偏差が大きいほど、投資リスクは大きくなります。
ステップ 3: シャープ レシオを計算する
最後に、シャープレシオを計算できます。 これは、超過収益を標準偏差で割ることによって行われます。 式は次のとおりです。
- シャープレシオ = 超過リターン / 標準偏差
結果として得られる数値は、リスク調整後の投資収益率を表します。 シャープレシオが高いほど、引き受けたリスク単位ごとにより多くのリターンが得られることを意味するため、より望ましい投資であることを示します。 逆に、比率が低い場合は、投資に関連するリスクが潜在的な収益によって正当化されない可能性があることを示唆している可能性があります。
シャープ レシオは便利なツールではありますが、投資決定の唯一の決定要因となるべきではないことに注意してください。 他の要素や指標を考慮し、投資の全体的な背景を理解することが常に重要です。
3. シャープレシオの解釈
シャープレシオは、次のような場合に不可欠なツールです。 forex、暗号通貨、および CFD traders。 これはリスク調整後のリターンの尺度であり、 tradeリスクと比較した投資のリターンを理解するため。 しかし、それをどう解釈しますか？
プラスのシャープ レシオは、その投資が過去にリスクを取ったレベルに対してプラスの超過収益を提供してきたことを示します。 シャープレシオが高いほど、投資の過去のリスク調整後のパフォーマンスが優れていることを示します。 シャープレシオがマイナスの場合、リスクフリーレートがポートフォリオのリターンより大きいか、ポートフォリオのリターンがマイナスになると予想されることを意味します。
この場合、リスクを回避する投資家は、リスクのない証券に投資する方が良いでしょう。 さらにシャープレシオを比較すると、 同様の投資を比較していることを確認してください。 シャープレシオの比較 forex これらの市場のリスクとリターンの特性は大きく異なる可能性があるため、取引戦略と暗号通貨の取引戦略を比較すると、誤解を招く結論につながる可能性があります。
3.1. シャープレシオスケールを理解する
トピックの核心に入りますが、シャープ レシオ スケールは、あらゆる分野で重要なツールです。 trade利益を最大化したいと考えています。 ノーベル賞受賞者のウィリアム・F・シャープにちなんで名付けられたこの尺度は、投資のリスクと比較したリターンを理解するために使用される尺度です。
シャープレシオの核心は、よりリスクの高い資産を保有する際に耐えられる追加のボラティリティに対して投資家が期待できるリターンを定量化することです。 シャープレシオが高いほど、リスク調整後のリターンが優れていることを示します。
一般的なベンチマークをいくつか示します。
- A シャープレシオ1 以上が考慮されます 良いということを リターンがリスクを上回ります。
- A シャープレシオ2 is 非常に良い、 リターンが リスクは２倍。
- A シャープレシオ3 それ以上は 優れた、リターンが リスクはXNUMX倍になります。
ただし、注意が必要ですが、シャープレシオが高いからといって必ずしもリターンが高いというわけではありません。 これは単に、リターンがより安定しており、変動性が低いことを示しているだけです。 したがって、一貫した収益を伴う低リスクの投資は、不安定な収益を伴う高リスクの投資よりも高いシャープレシオを有する可能性があります。
トレーディングを成功させる鍵は、単に高いリターンを追求することではなく、それに伴うリスクを理解し、管理することであることを忘れないでください。 シャープ レシオ スケールは、そのようなツールの XNUMX つです。 tradeこのバランスを実現します。
3.2. 異なるポートフォリオのシャープレシオの比較
さまざまなポートフォリオのシャープ レシオを比較する場合、シャープ レシオが高いほど、リスク調整後のリターンがより魅力的であることを示すことを理解することが不可欠です。 これは、引き受けるリスクの単位ごとに、ポートフォリオがより多くのリターンを生み出していることを意味します。
ただし、ポートフォリオを比較するときに使用する指標はシャープ レシオだけではないことに注意することが重要です。 ポートフォリオの全体的なリスクプロファイル、投資戦略、投資家の個人のリスク許容度など、他の要素も考慮する必要があります。
シャープ レシオ 1.5 のポートフォリオ A とシャープ レシオ 1.2 のポートフォリオ B の XNUMX つのポートフォリオがあると想像してみましょう。 一見すると、シャープレシオが高いポートフォリオ A の方が良い選択のように見えるかもしれません。 ただし、ポートフォリオ A が暗号通貨や高リスク資産などの不安定な資産に多額の投資が行われている場合は、 ストック、リスクを回避する投資家にとっては最良の選択ではないかもしれません。
覚えておいて、 シャープレシオはリスク調整後のリターンの尺度であり、絶対的なリターンではありません。 シャープレシオが高いポートフォリオが必ずしも最高のリターンを生み出すわけではありません。引き受けたリスクのレベルに対して最高のリターンを生み出すことになります。
ポートフォリオを比較するときは、次の点にも注目する価値があります。 ソルティノレシオ、下方リスク、またはマイナスリターンのリスクを調整します。 これにより、特に非対称な収益分布を持つポートフォリオの場合、ポートフォリオのリスク プロファイルをより微妙に把握することができます。
- ポートフォリオ A: シャープ レシオ 1.5、ソルティノ レシオ 2.0
- ポートフォリオ B: シャープ レシオ 1.2、ソルティノ レシオ 1.8
この場合、シャープ比率とソルティーノ比率の両方が高いため、ポートフォリオ A の方がより良い選択であるように見えます。 ただし、最終的には投資家の個人のリスク許容度と投資目標によって決定されます。
